华夏证券股份有限公司张洋近期对华安证券进行谈判并发布了谈判呈报《2023年年报点评：机构客户增势喜东说念主，资管业务收入再》，本呈报对华安证券给出增执评级，面前股价为4.48元。

全球油运龙头中远海能再签大单，扩大船队规模提升市场份额。

华安证券(600909)

2023年年报随机:华安证券2023年达成营业收入36.52亿元，同比+15.60%；达成归母净利润12.74亿元，同比+7.78%；基本每股收益0.27元，同比+8.00%；加权平均净钞票收益率6.20%，同比+0.22个百分点。2023年拟10派1.00元(含税)。

点评：1.2023年公司投资收益(含公允价值变动)、其他收入占比出现晋升，经纪、投行、资管、利息净收入占比出现着落。2.代理生意证券业务净收入随市小幅下滑，机构经纪业务各项筹备增势喜东说念主，同一口径经纪业务手续费净收入同比-5.94%。3.股权融资界限出现较大幅度下滑，万般债券主承销金额增幅昭彰，同一口径投行业务手续费净收入同比-28.48%。4.券商资管界限执续增长，阛阓竞争软实力稳中有进，同一口径资管业务手续费净收入同比+0.83%，再创历史新高。5.金融用具投资收益同比出现下滑，公允价值变动收益达成显贵改善，同一口径投资收益(含公允价值变动)同比+61.26%。6.两融界限小幅增多，进一步压降股票质押界限，同一口径利息净收入同比-6.62%。

投资提倡:呈报期内公司机构客户增势喜东说念主，同一口径经纪业务手续费净收入降幅优于行业；资管业务打造“固收+”特质，手续费净收入再创历史新高；自营业务加快从办法型向来往型、多元化、策略化转型，固收投资收益率保执业内较高水平。公司永远以来保执稳中有进、进中向好的发展态势，现在主要操办筹备已置身行业前三分之一位次，部分业务筹备干涉行业前20位，在中小券商中已有渐渐脱颖而出之势。展望公司2024、2025年EPS辞别为0.24元、0.27元，BVPS辞别为4.57元、4.76元，按4月11日收盘价4.57元计较，对应P/B辞别为1.00倍、0.96倍，督察“增执”的投资评级。

风险指示：1.权柄及固收阛阓环境转弱导致公司事迹出现下滑；2.阛阓波动风险；3.投资端鼎新的策略效能不足预期

证券之星数据中心把柄近三年发布的研报数据计较，海通证券任刚劲谈判员团队对该股谈判较为深远，近三年预测准确度均值为73.34%，其预测2024年度包摄净利润为盈利13.61亿，把柄现价换算的预测PE为15.45。

最新盈利预测明细如下：

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